APO Finance
Криптовалютные деривативы
Рынок криптовалюты в последние годы получил колоссальное развитие. Но его путь еще слишком короток, по сравнению с другими финансовыми рынками, и для следующего этапа становления криптовалютного рынка нужны деривативы. Это доказала история развития рынков драгоценных металлов, углеводородов, металлов, акций, валют и т. д. Криптовалютный рынок ждет правильно разработанных под его специфику производных инструментов.
Проблема заключается в большой волатильности и наличия факторов описанной в статье, по этим причинам создать высоколиквидный и правильно работающий рынок деривативов на Биткоин и другие криптовалюты достаточно сложно.
Для того чтобы хеджировать свой портфель, или просто играть на повышение или понижение курса, например, BTC/USD необходимы продавцы опционов. Однако в силу специфики рынка, и факторов изложенных в статье, таких продавцов нет, или они требуют крайне высокие премии, которая полностью сводит на “нет” весь смысл таких опционов.
Наша компания разработала метод, в котором не требуется участие продавцов. А также реализовала его в виде наглядного инструмента.
А также реализовала его в виде наглядного инструмента. За основу мы взяли метод который используется в ставка на спорт, он называется parimutuel betting. Его суть заключается в том, что создается пул ставок, который после окончания распределяется между всеми победителями. Однако такой метод имеет ограничения для применения на финансовых рынках, выигрыш заранее не известен.
А для хеджирования или торговли на понижение, трейдер заранее должен знать сумму которую он получит при той или иной цене базового актива в будущем.
Мы создали метод противоположный parimutuel betting, и назвали его reverse parimutuel — метод в котором премия опциона является переменной, но всегда является лучшей и одинаковой ценой для всех участников, при этом известен его выигрыш относительно цены базового актива.
Цена опциона состоит из набора так называемых базовых состояний (ranges), которые являются строительными блоками опционов.
А решения проблемы с определением единой премии для всех участников на аналогичные базовые контракты, была введена система аукциона. В нашей платформе во время аукциона все участники подают маркет или лимит ордера, что аналогично привычным всем централизованным биржам.
После завершения аукциона система рассчитывает цены базовых состояний, и после этого, рассчитывает цены для каждого опциона, на покупку которых подали заявки участники.
Это хорошо показано в демо версии алгоритма. Система отличается от привычных централизованных бирж, тем что для ее функционирования не требуются продавцы, а выплаты гарантированы общим банком, что исключает возможно невыплат по выигравшим контрактам.
Также система имеет возможность создания в одном пуле абсолютно разных опционов, как классических call и put, так и опционных конструкций любой сложности.
Принимая участие сегодня в создании такого инструмента, вы можете оказаться у истоков кардинального изменения рынка производных инструментов, а также рынка криптовалют.
ЧТОБЫ ПОЛУЧИТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ:
Bitcointalk user name: maryatibtc
Bitcointalk profile :
https://bitcointalk.org/index.php?action=profile;u=1933617;sa=summary
ETH: 0x20e8ce56DB99EC437BD8218Ab29595E4289eAC43
Komentar
Posting Komentar